Artan faiz oranları nedeniyle ipotek hacmi çöküyor: Bu, gelecekteki ev satışları ve tüketici harcamaları için ne anlama geliyor?

Patlama bitti. Ve daha geniş etkiler var.

tarafından Kurt Richter ile kurt sokağı.

Yükselen ipotek oranları, ev fiyatlarındaki patlamanın ipotek ödemeleri üzerindeki etkilerini artırıyor ve son dört ay içinde kat kat ev satın alanlarını piyasadan uzaklaştırdı. Ve bunu görebiliriz.

Mortgage Bankacılar Birliği’nin Haftalık Satın Alma Endeksi’ne göre, bir ev satın almak için ipotek siparişleri bu hafta daha da düştü ve bir yıl öncesine göre %17 düşerek Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyesine ulaştı. Endeks, 2020’nin sonlarında ve 2021’in başlarındaki en yüksek talepten %30’dan fazla düştü ve bunu geçen yıl tarihi bir fiyat artışı izledi.

“Taleplerdeki düşüş tüm kredi türlerinde belirgindi” dedi. MBA Raporu dedi. “Gelecekteki ev alıcıları, artan ipotek oranları ve fiyatlardan kaynaklanan artan maliyetlerle birlikte sınırlı satılık ev seçenekleriyle karşı karşıya kaldıkları için bu bahar düşüşte. Satın alma siparişlerindeki son düşüş, önümüzdeki aylarda ev satışlarında potansiyel zayıflığın bir göstergesi. ”

Hacim azalmasının nedeni: toksik karışım Konut fiyat patlaması Mortgage oranları yükseliyor. Fannie Mae ve Freddie Mac’in sınırlarıyla eşleşen, %20’lik bir düşüşle 30 yıllık sabit faizli ipoteklerin ortalama faiz oranı, bugünün Mortgage Bankacılar Birliği haftalık göstergesine göre, Ağustos 2009’dan bu yana en yüksek oran olan %5,37’ye yükseldi.

Bu dolar ev alıcıları için ne anlama geliyor?.

Bir yıl önce ortalama 326.300 $ fiyatla (Ulusal Emlakçılar Birliği’ne göre) satın alınan bir ev üzerine ipotek, 30 yılda %20 daha az finanse edildi, o sırada ortalama %3.17 oranında ve 1 320 $ peşinatla finanse edildi her ay.

Bugün ortalama 375.300 dolar, minimum %20 finansman, %5.37 ile satın alınan bir ev için ipotek, 1.990 dolar peşinatla geliyor.

Bu nedenle, halihazırda her şeyden önce aşırı enflasyondan muzdarip olan bugünün alıcısı, satın almak için ayda fazladan 670 dolar – ipotek ödemelerinde %50’lik bir artış – koymak zorunda kalacaktı. aynı bir ev.

READ  Facebook kullanıcıları ile ödeme yapın. metamatlarla birlikte.

Şimdi bunu, son iki yıldaki gülünç artışlardan sonra medyan fiyatın 500.000 $, 1 milyon $ veya daha fazla olduğu ülkenin daha pahalı bölgelerindeki evlerle hesaplayın. Ev alıcıları, bu pazarlarda önemli ölçüde daha yüksek ipotek ödemeleriyle karşı karşıyadır.

Yükselen ev fiyatları ve yükselen ipotek oranlarının kombinasyonu, piyasadan ayrılan alıcı katmanları ve sınıfları üzerinde bir etkiye sahiptir. Ve ipotek başvurularında düşüş görmeye başlıyoruz.

Fed, ipotek destekli menkul kıymetlerin ve Hazinelerin büyük alımları da dahil olmak üzere faiz oranlarını bastırarak bu saçma konut balonuna neden oldu.

Fed şimdi uzun vadeli faiz oranlarını yükselterek bunun bir kısmını geri almaya çalışıyor. Fed’in konut balonunu ve sınıra kadar zorlanan finansal sisteme yönelik riskleri dizginlemeye çalışmak için – çok az, çok geç – yolu.

Tüketici harcamaları için bu ne anlama geliyor?

Mortgage oranları düştüğünde, ev sahipleri ya aylık ödemelerini azaltmak, evden nakit çekmek ya da her ikisi için daha düşük faizli ipoteklerle yüksek oranlı ipotekleri yeniden finanse etme eğilimindedir.

2019’un başlarında Fed’in ipotek oranlarını açıklamasıyla başlayan vali dalgası kötü bir şöhrete kavuştu ve ipotek oranlarının önümüzdeki birkaç ay içinde rekor düşük seviyelere inmesiyle Mart 2020’de başlayan bir tsunamiye dönüştü. Ev sahipleri aylık ödemelerini azalttı ve düşük ödemelerin onlara bıraktığı ekstra parayı harcadı. Diğer ev sahipleri nakit para çekerek bu parayı arabalara ve teknelere harcadılar ve gelecekteki harcamalara yer açmak için kredi kartlarına ödediler, bu para çeşitli şekillerde geri dönüştürüldü ve ekonomiyi canlandırdı. Bazıları da hisse senetlerine ve kripto para birimlerine yatırım yapıyor.

Bu etki aylar önce sona erdi. Şimdiye kadar, ipotekleri yeniden finanse etmek için yapılan başvurular bir yıl öncesine göre %70 ve Mart 2020 itibarıyla %85 düştü. Refis artık tüketici harcamalarını, hisse senetlerini ve kripto para birimlerini desteklemiyor.

READ  Uber, daha yüksek gaz maliyeti nedeniyle yolculuklar ve yiyecek teslimatları için geçici ek ücretler ekleyecek

Bu ipotek sektörü için ne anlama geliyor?.

Mortgage bankacıları, çok döngüsel bir iş içinde olduklarını biliyorlar. Yükselen ipotek oranları, çöken rehabilitasyon talebi ve ipotek kredilerine yönelik azalan talep karşısında, ipotek sektörü bireyleri işten çıkarmaya başladı.

ABD’nin en büyük ipotek kredisi verenlerinden biri olan Wells Fargo’yu, Softbank destekli ipotek şirketi Better.com da dahil olmak üzere, geçen yılın sonlarında ve bu yıl şimdiye kadar işten çıkarmalara başladığı söylenen artan ipotek kredisi verenler listesine ekleyin. , aynı zamanda PennyMac Finansal Hizmetler, Hareket Mortgage, Winnpointe Corp ve diğerleri.

Wells Fargo onaylanmış Geçen Cuma günkü işten çıkarmalar ve bir bildiri, “geniş ipotek kredisi ortamındaki döngüsel değişiklikleri” suçladı, ancak ipotek imparatorluğunun ipotek bankacılarını ve sayılarını azaltacak uzaklığının yerlerini ortaya çıkarmadı.

Yani bu patlama bitti. Ve Fed şimdi faiz oranlarını çok az ve çok geç yükseltmeye başladı, ancak nihayet 13 yıllık yaygın para basımının ardından bu kırk yıllık yüksek enflasyonla başa çıkmak için öne doğru yuvarlanıyor – Amerikalıların çoğunluğunun büyük bir çoğunluğunun enflasyonu daha önce hiç görmemiştim.

KURT SOKAK okumaktan zevk alıyor ve onu desteklemek mi istiyorsunuz? Reklam engelleyicileri kullanın – nedenini tamamen anlıyorum – ancak siteyi desteklemek ister misiniz? bağış yapabilirsiniz. Çok takdir ediyorum. Nasıl yapılacağını öğrenmek için bir bardak bira ve buzlu çayın üzerine tıklayın:

WOLF STREET yeni bir makale yayınladığında e-posta ile bilgilendirilmek ister misiniz? Buradan kaydolun.

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.