Avrupa Merkez Bankası, enflasyonu dizginleme yarışında bildirilenden daha fazla faiz oranlarını yükseltti

  • Tüm fiyatlar 50 baz puan arttı
  • Enflasyon ‘istenmeyen yüksek’ kalacak
  • Avrupa Merkez Bankası, TPI adlı “parçalanmayı önleme” aracını destekliyor
  • Lagarde, ECB’nin “büyük bir hit olabileceğini” söyledi

FRANKFURT, 21 Temmuz (Reuters) – Euro bölgesi ekonomisi Rusya’nın Ukrayna’daki savaşının etkisiyle boğuşurken bile, hiperenflasyon endişelerinin büyümeye ilişkin endişelere ağır basması nedeniyle Avrupa Merkez Bankası Perşembe günü faiz oranlarını beklenenden fazla artırdı.

Avrupa Merkez Bankası, gösterge mevduat faizini 50 baz puan artırarak yüzde sıfıra yükseltti ve küresel emsalleriyle borçlanma maliyetlerini artırmaya katılırken 25 baz puanlık bir hareket için yönergelerini çiğnedi. Bu, 11 yıldaki ilk ECB faiz artışıydı.

Politika yapıcılar, artan borçlanma maliyetlerini kontrol altına almayı ve böylece finansal parçalanmayı sınırlamayı amaçlayan yeni bir tahvil satın alma planı aracılığıyla, İtalya dahil olmak üzere 19 uluslu para birimi bloğundaki en borçlu ülkelere ek yardım sağlamayı da kabul etti.

Reuters.com’a ücretsiz sınırsız erişim elde etmek için şimdi kaydolun

Negatif faiz oranlarıyla sekiz yıllık bir deneyi sona erdiren Avrupa Merkez Bankası, kilit refinansman oranını da %0,50’ye yükselterek, muhtemelen 8 Eylül’de daha fazlası ile bir araya geldiğinde daha fazla artış sözü verdi.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, enflasyon beklentilerindeki belirgin bozulmanın ve perakende karşıtı araca verilen toplu desteğin daha büyük hareketi haklı çıkardığını söyledi.

Lagarde, “Fiyat baskısı giderek daha fazla sektöre yayılıyor” dedi. Enflasyonun bir süre istenmeyen yüksek seviyelerde kalmasını bekliyoruz” dedi. Artan gıda ve enerji maliyetleri ve artan ücretler dahil olmak üzere itici faktörleri gösterdi.

“Negatif faiz oranlarından çıkmak için daha büyük bir adım atmanın uygun olduğuna dengeli bir şekilde karar verdik.”

Ancak Lagarde, ECB şimdi daha hızlı hareket etse bile, nihai faiz oranının – veya zamların sona erdiği seviyenin – değişmediğini söyledi.

READ  İlerici lider Jayapal, yüksek gaz fiyatları için Biden'ı değil ABD şirketlerini suçladı

Avrupa Merkez Bankası, Eylül ayında beklenen faiz artırımına ilişkin bir yönlendirme yapmadı, sadece ilave artışların uygun olacağını ve kararların toplantıda alınacağını söyledi.

Avrupa Merkez Bankası haftalardır piyasaları Perşembe günü 25 baz puanlık bir artış beklemeye yönlendirmişti, ancak tartışmaya yakın kaynaklar, ağır borçlu ülkelere yardım içeren bir anlaşmanın parçası olarak toplantıdan kısa bir süre önce 50 baz puanın yürürlüğe girdiğini söyledi.

Enflasyonun zaten çift haneli bölgeye yakın olmasıyla, Avrupa Merkez Bankası’nın %2 hedefinin üzerinde katılaşma riskiyle karşı karşıya ve önümüzdeki kış boyunca herhangi bir gaz kıtlığının fiyatları yükseltmesi ve hızlı fiyat artışını sürdürmesi muhtemel.

Lagarde, enflasyon beklentilerine yönelik risklerin yukarı yönlü olduğu ve özellikle savaşın devam etmesi ve enerji fiyatlarının daha uzun süre yüksek kalması nedeniyle yoğunlaştığı konusunda uyardı.

Reuters anketine katılan ekonomistler 25 baz puanlık bir artış bekliyorlardı, ancak çoğu 50 baz puanlık bir artışı destekleyerek Avrupa Merkez Bankası’nın rekor düşük mevduat oranını eksi %0,5’e sıfıra getirdi. Devamını oku

Açıklamadan hemen önce 1,0198 dolardan işlem gören euro %0,8 artarak 1,0261 dolara yükseldi ancak bugün Lagarde’ın konuşmasıyla negatife döndü. Piyasalar şimdi Eylül ayında yaklaşık 50 baz puanlık bir faiz artışı ve yılın geri kalanında toplam 124 baz puanlık bir artış fiyatlıyor.

Harika bir seviyeye mi gidiyorsun?

Transfer Koruma Aracı (TPI) adı verilen yeni tahvil alım planı, politika sıkılaştıkça döviz bloğu genelinde artan borçlanma maliyetlerini frenlemeyi amaçlıyor.

ECB yaptığı açıklamada, “TPE alımlarının hacmi, politika geçişine yönelik risklerin ciddiyetine bağlıdır.” Dedi. “TPI, para politikası duruşunun tüm Euro Bölgesi ülkelerinde sorunsuz bir şekilde iletilmesini sağlayacaktır.”

ECB oranları yükseldikçe, yatırımcılar borçlarını tutmak için daha yüksek bir prim talep ettiğinden, İtalya, İspanya veya Portekiz gibi ülkeler için borçlanma maliyetleri orantısız bir şekilde artıyor.

READ  Beklentileri aşıyor, Rusya'ya maruz kalmayı azaltıyor

Lagarde, “Avrupa Merkez Bankası bu konuda harika bir iş çıkarabilir” dedi.

Aracın etkinleştirilmesi tamamen Avrupa Merkez Bankası’nın takdirinde olacak ve banka, vadesi 1 ila 10 yıl arasında olan kamu sektörü tahvillerini hedefleyecektir.

Ülkeler, AB mali kurallarına uymaları ve “ciddi makroekonomik dengesizlikler” yaşamamaları halinde hak kazanacaklar. AB’nin İyileştirme ve Dayanıklılık Kolaylığı kapsamındaki taahhütlerin yanı sıra borç sürdürülebilirlik değerlendirmesine uyum gerekli olacaktır.

Perşembe günkü ECB taahhüdü, Lagarde’ın ECB’deki selefi olan Başbakan Mario Draghi’nin istifasının ardından İtalya’nın siyasi krizinin piyasalar üzerinde ağırlık yaratmasıyla geldi.

İtalyan ve Alman 10 yıllık tahvilleri arasındaki getiri farkı, Lagarde’ın basın toplantısında, geçen ay Avrupa Merkez Bankası’nın acil politika toplantısını tetikleyen 250 baz puan seviyesinden çok uzak olmayan 246,5 baz puana yükseldi.

Avrupa Merkez Bankası’nın 50 baz puanlık zammı hala küresel emsallerinin, özellikle de geçen ay faiz oranlarını 75 baz puan artıran ve Temmuz’da da benzer bir marjla hareket etmesi muhtemel olan ABD Merkez Bankası’nın gerisinde kalıyor.

Ancak avro bölgesi Ukrayna’daki savaşa karşı daha savunmasız ve Rusya’dan gelen gaz arzını kesme tehdidi resesyona yol açarak politika yapıcıları büyüme ve enflasyon değerlendirmelerini dengeleme ikilemiyle karşı karşıya bırakabilir.

Reuters.com’a ücretsiz sınırsız erişim elde etmek için şimdi kaydolun

Mark John tarafından yazıldı. Düzenleme Toby Chopra, John Stonestreet ve Catherine Evans

Kriterlerimiz: Thomson Reuters Güven İlkeleri.

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.