Avrupa Savaşta: Finansal Piyasalarda Bilinmesi Gereken Altı Grafik

Ukraynalı askerler ve müdahale ekipleri, Rusya’nın 26 Şubat 2022’de Ukrayna’nın Kiev kentinde Ukrayna’ya karşı geniş çaplı bir askeri operasyon başlatmasının ardından, Rus güçleriyle çatışma alanında tahrip edilmiş bir aracın yanında duruyor. REUTERS/Valentin Ogirenko

LONDRA (Reuters) – Rusya, bu hafta Ukrayna’ya yönelik kapsamlı bir işgal başlattı ve bu, küresel finans piyasalarında bir dizi yaptırım ve kargaşayı tetikledi.

Mali piyasalarda haftanın dramatik hareketlerini gösteren altı grafik:

enerji artışı

Ukrayna’daki savaş nedeniyle petrol piyasalarında olası bir arz kesintisi korkusu, ham petrol fiyatlarını 2014’ten bu yana ilk kez varil başına 100 doların üzerine çıkardı ve Brent 105 dolara dokundu. İngiltere ve Hollanda’da gaz fiyatları Perşembe günü yaklaşık %40-50 arttı. Ham petrol ve gaz fiyatları Cuma günü düştü ve piyasalar tedirginliğini koruyor.

Batılı başkentler tarafından uygulanan bir dizi sert yaptırım özellikle Rusya’nın petrol ve gaz akışını hedef almamış olsa da, Rus petrolünün büyük alıcıları Batı bankalarında teminat sağlamak veya ham petrolü ülke dışına çıkaracak gemiler bulmak için mücadele ediyor. Daha fazla oku

Rusya, dünyanın en büyük ikinci ham petrol üreticisidir ve Avrupa’daki doğal gaz arzının yaklaşık %35’ini ve Almanya’daki doğal gaz arzının %50’sini sağlamaktadır.

Enflasyon korkuları

Yükselen enerji fiyatları, enflasyona bağlı tahvillerde – ödemeleri enflasyona paralel olarak yükselen menkul kıymetlerde – yükselişi tetikledi.

Bu, gerçek getirilerin – enflasyon düzeltmesi sonrası borçlanma maliyetlerinin – keskin bir şekilde düşmesine neden olurken, piyasaların gelecekte enflasyonu nerede gördüğünü gösteren sözde başabaşlar keskin bir şekilde yükseldi.

Esasen, ekonomik büyüme de darbe alırken, faiz oranları enflasyonla savaşmak için yükselirken merkez bankalarının önceden tahmin edilenden daha yavaş hareket etmek zorunda kalabileceği inancına atıfta bulunur.

Faiz oranına duyarlı Hazine Enflasyon Korumalı (TIPS) getirileri düşerken, faiz oranları geçen hafta %3’e yükseldi. Bank of America verilerine göre, yükselen Avrupa gaz fiyatlarına maruz kalan Almanya’da, iki yıllık reel getiriler yaklaşık 30 baz puan düştü ve faiz oranları %3.7’ye yükseldi TIPS fonları beş hafta içinde ilk kez net giriş aldı.

Borsalar: Ayıdan Sakının

Perşembe günkü piyasa çöküşü, küresel borsa değerinden yaklaşık 1 trilyon doları sildi ve yatırımcıların merkez bankası tarafından yapılacak büyük faiz artışları konusunda endişelenmeye başlamasıyla bu yıl meydana gelen önemli endekslerdeki düşüşü hızlandırdı.

Amerikan yüksek teknoloji Nasdaq borsası (on dokuzuncu) Son zirveden %20 düştüğü bilinen “ayı” piyasası bölgesiyle flört ediyor, ancak ABD piyasaları başka yerlerdeki tüm hasara rağmen yükselişle kapandı ve Cuma günü daha fazla zemin kazandı.

Avrupa, STOXX 600 için %3,3 düştü (.stoxx) Son dönüşünü %10’un üzerinde aldı, ancak Cuma günü aynı oranda geri döndü.

24 Ülke için MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi (MSCIEF) Bu arada, “ayı” piyasası, Perşembe günkü %4,3’lük düşüşü, neredeyse bir yıl önceki rekor düşük seviyesinden %20’nin biraz üzerinde düşmesiyle hareketlendi.

Rus yolu

Rusya borsasının Perşembe günü sert bir darbe alması bekleniyordu. Moskova Menkul Kıymetler Borsası MOEX yüzde 33 düştü (.IMOEX) Tüccarlar ciddi cezalara hazırlanırken bir aşamada 1.000’den fazla pip düştü. Rusya’nın MSCI endeksi yüzde 38 düştü. Analistler, bunun şimdiye kadarki en büyük üç borsa çöküşünden biri olduğunu tahmin ediyor.

Ukrayna drenaj

Ukrayna da aynı miktarda darbe aldı. Yatırımcılar ülkenin başka bir egemen temerrütten kaçınıp kaçınamayacağını sorgularken, para birimi ve devlet tahvilleri şiddetle çöktü.

Buğday ve tatlı tahıllar

Piyasalar, dünyanın en büyük ihracatçılarından ikisi olan Rusya ve Ukrayna arasındaki ihtilafın tahıl ve yağlı tohum arzı üzerindeki sonuçlarını ölçmeye çalışırken, buğday fiyatları 2008 ortasından bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Daha fazla oku

Karadeniz bölgesinden kaynaklanan arz kesintileri, COVID-19 pandemisinin neden olduğu ekonomik zararın ardından dünya çapında karşılanabilirliğin büyük bir endişe olduğu bir dönemde fiyatlar üzerinde baskı oluşturacak ve gıda fiyatları enflasyonunu artıracaktır.

Ukrayna ordusu, Rus kuvvetlerinin ülkeyi işgal etmesinin ardından Perşembe günü limanlarında ticari nakliyeyi askıya aldı. Rusya daha önce Azak Denizi’nin bir sonraki duyuruya kadar ticari gemi trafiğine kapatılması emrini vermiş, ancak Karadeniz’deki Rus limanlarını seyrüsefere açık tutmuştu. Daha fazla oku

Karen Stroecker, Sujata Rao, Mark Jones ve Sayakat Chatterjee tarafından ek raporlama; Hugh Lawson tarafından düzenleme

Kriterlerimiz: Thomson Reuters Güven İlkeleri.